首先是充分理解、合理运用目标日期、目标风险的基础策略。在模型构建时，除了发挥现有优势，加强对基础市场、金融资产的研究，还要加深对投资者年龄、收入、养老金支取要求、风险偏好等特征的理解和量化，保证投资中资产与负债的匹配。
其次是结合国内市场的实际情况，优化和改善基础策略。美国主流目标日期策略的风险暴露度偏高，对中短期风险的控制不足；这在国内相对不成熟、波动较大的市场环境下需要进一步优化。因此，我们将立足国情、立足需求，不断优化养老目标基金的资产配置策略，使其保持活力，同时更加稳健。
二是建立科学有效的基金遴选机制。目前市场上共有超5000只基金，如何运用科学的技术选出市场上优质的、符合当下资产配置要求的基金是投资策略发挥效果的重要因素。提高基金研究能力需要建立完善的遴选体系：第一，通过科学的方法进行全面的基金画像，重点考察风格特征的稳定性、风控能力、合规运作和中长期收益情况；第二，与资产配置体系融合，找到最符合资产配置需求的基金。
三是建立全面的风险管理体系。养老产品强调长期投资，给客户提供相对平滑的投资体验非常重要，稳定的预期可以帮助客户长期持有。我们会采用较为稳健的风险管理方法对组合的波动进行控制。在严格控制风险资产的最高比例同时，通过动态跟踪权益、固定收益等多类资产的持仓比例做再平衡管理，平抑组合中单一资产的波动。
账户制催生养老投资新机遇
中国基金报记者：目前，账户制是个人养老金的核心已经成为了普遍共识，账户实质既影响第三支柱养老金的走向，也将深刻影响第三支柱的行业生态。但是，对个人养老金账户的实质，各界仍持有不同的意见。您如何看待账户制对个人养老投资的作用？怎样的制度设计才能更好发挥账户制的优势？
银华基金熊侃：账户制可以参考目前的企业年金制度，作为养老第二支柱，企业年金管理采取的是强制投资者接受一个长期、收益较为稳定的投资，用制度的形式避免企业年金所有人出现承担过高风险、追求短期高收益的投资行为，实现账户资产的稳定增值，达到养老保障的目的。
作为第三支柱的个人养老金也可以采取类似的方式，同时在一定程度上兼顾投资者的自主性。在养老账户制的设计上，应该从总闸门上把关，将合适的养老产品纳入养老账户可投资范围，再交由养老账户所有人自主选择适合自己的养老投资品。为了提高个人养老的参与度，应该允许企业承担一定的受托责任，为首次参与个人养老计划的职工提供默认产品选择。
华宝基金刘翀：账户制对个人养老投资的作用总体上应该是有促进作用的，因为这是参照外国IRA制度的进步，也是对养老金的重要补充。
如果要考虑怎样的制度设计能够更好发挥优势，我们认为主要有三点：一是严格筛选可投资标的，让真正优秀的产品进入可选库供投资人选择；二是实现账户与相关部门互联互通，提高办事效率，所有信息一体化；三是实施退库制度，如果一些产品不再满足投资要求，应当及时退出，保护投资人的利益。
兴全基金林国怀：账户是个人养老金发展的制度核心和重要基础，也是未来二三支柱打通的前提，应建立统一、开放的个人养老金账户体系。
一方面，账户要建对。从境外经验看，个人养老金账户的实质是受托管理的账户。美国、英国、日本、澳大利亚等个人养老金实行账户制的国家都从立法安排上，规定个人养老金账户应当进行受托管理，一是保障账户资产的独立性，，账户资产归个人所有，二是要求账户管理机构要“管住钱”，主要体现为对缴款、资金投向、领取的要求，同时要求账户管理机构要配合税务部门申报涉税信息。各国政府支持个人在银行、基金、保险及其他金融产品销售机构开立个人养老金账户。
另一方面，账户要开放。从实践结果看，各类金融机构都能为个人开立养老金账户。银行、基金、保险及其他金融产品销售机构等各类金融机构都能为投资者开立个人养老金账户，呈现市场化、多元化的开放格局，尤其是非银金融机构的参与，极大地促进了个人养老金的发展。
第三支柱的主要参与人群是中青年，以基金投资者为例，超过80%的中青年客户选择在非银行渠道开户。因此，让各类金融机构共同参与，有利于顺应近年来互联网发展趋势，提高百姓参与积极性，解决当前税优激励不足、涉税流程繁琐等制约第三支柱发展的主要问题，是我国加快建设第三支柱的重要有利条件。
广发基金金亚：个人账户是海外个人养老金管理的典型模式，不仅可以作为居民自愿建立第三支柱养老金的载体，还可成为当前延税和未来纳税的记录平台。账户制有三大优势：一是符合个人养老金“长期锁定、终身领取”的目标；二是便于税务操作，保证税收激励到位，避免税源流失；三是账户制可以兼容二、三支柱养老金资产，提高了养老资产的便携性。
交银基金杨喆：个人养老金账户制能够帮助投资者将养老投资与其他投资需求区分开来，依据各自不同的投资期限和投资目标进行投资规划；从海外经验来看，个人养老金账户制一般具有费用优惠和操作便捷的特点，能有效提升居民对于个人养老投资的积极性。我国第三支柱行业建设正处在起步阶段，可以对于养老金账户采取适当的税收优惠和费用减免，以此吸引个人参与养老投资。同时，在个人养老金账户设置和操作方面尽可能简单，也可挑选一些优质养老产品作为默认投资选项，使投资者不需要花费过多精力就可以参与养老投资。
鹏华基金焦文龙：核心是要明确所谓账户是投资账户。如果只是普通账户，对于资本市场而言，无法完成长期资本入市的引导；对于投资人而言，无法充分利用长期限资金的优势实现财富的增值。
